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散户适合长线投资成长股吗?是否具备优势和有效性?

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    一、散户适合长线投资成长股吗?


    成长股投资法在全球金融投资史上算是历史比较悠久的一种有效投资方法,这种投资方法尤其在经济增速较快的国家和行业,成就了不少财富传奇。成长股投资方法是一种稳定的长线投资法,不需要散户随时盯着盘面股价的变化,不需要专业的操作技巧,不需要进行频繁的买进卖出交易,是一种非常适合普通散户和上班族的投资方法,在投资的同时你也可以做其它事,是一种轻松的投资方式。

    做成长股投资的人群非常广泛。你可以是农民,平时没事儿干你的活,做你的农场主。你可以是工人,每天到厂里上你的班,投资的同时还有一份稳定的工作。你可以是白领,坐在办公室一边办公一边听着你喜欢的歌。你可以是企业老板,为了自己企业未来的梦想奋斗着。你更可以是一个悠闲的自由工作者,每天和驴友一起登山游乐。因为成长股投资就是这么悠闲快乐!

    投资成长股最劳累、最重要的就是最开始选股的时候,你可能需要用半个月、一个月、两个月的时间和精力来选股,而短线投资可能只需要5分钟来选股。投资成长股,你可能需要在选股时抽出大量的时间来读公司的招股说明书、最近几年公司的公告、了解公司的核心产品,细细的查看公司的季报、半年报、年度报告,了解公司的最近几年的运作情况、项目的进展情况、产品有没有竞争优势、未来的发展方向等等,而短线投资者可能只需要5分钟看看K线图。

    虽然长线投资成长股在投资初期的选股上花的功夫可能是短线投资者的10倍、20倍,但是当选股完成后,一旦找到你心中未来的鲸鱼苗,那么剩下的就是悠闲的等待和持续轻松的对基本面的跟踪。可能短线投资者一年选股高达100次、200次,而长线成长股投资者可能一年只需两三次,甚至两三年才选股一次,这时长线成长股投资就比短线投资轻松10倍、20倍。由于长线投资成长股时间跨度长,一次成功的投资下来收益率非常高,所以可能你只需几次成功的投资就可以超越大多数人。对于普通散户来说不能像职业投资者那样多的时间盯着盘面,对于生活来说投资就是为了能够轻松、愉快、悠闲的更好生活,所以长线投资成长股是一件非常符合散户普通投资者的安逸方式。

    彼得·林奇(Peter Lynch)是一位世界成长股投资大师。1977年至1990年,13年时间里彼得·林奇管理的麦哲伦基金资产规模由2000万美元成长至140亿美元,基金持有人超过100万人,成为当时全球资产管理金额最大、投资绩效第一的基金公司,13年的年平均复利报酬率达29%,在那个时代如此大的资产规模还能创造13年平均每年复合收益率高达29%,堪称是一个传奇,遗憾的是这位传奇投资大师很早的就退休了。彼得.林奇认为散户投资成长股具有很好的优势,他曾在1990年退休时在哈佛演讲中这样叙述:“在股票投资方面,散户绝对具有难以置信的优势。有些散户在化工行业工作,有些则在造纸行业就业。他们将比我提前9个月获悉化工行业的景气状况变化。他们能最先知道氯出现了短缺。他们可以率先知道腐蚀剂缺货。他们能第一时间知道库存销售完毕。每隔几年你只需要投资几只你拥有丰富信息的股票就可以获得良好的回报。你只需要专注某个领域,购买你熟悉的本地公司就可以了。在麻省威尔伯雷市有一名消防员,他对股市知道的不多。但是他有一个很好的理论。他发现他们镇上有两家公司不断扩大工厂,于是他每年在这两家公司的股票上面投入1000美元,连续投了5年,结果他成了一名百万富翁。他不看《华尔街日报》,他也不读《巴伦周刊》,没有Cray计算机。他只是看到公司在不断成长,因而得出判断公司的情况一定很不错。”

    二、论长线投资成长股的有效性


    成长股投资法在其轻松的投资方式下,成就了一个又一个投资者财富梦想。但是由于其长线持有的投资过程,中途难免会遇上较大幅度的调整回撤。如果买入较早拥有足够安全垫还好,如果刚建仓不久就遇见较大调整,那么浮亏较大会造成心理层面较大的压力。对于刚接触成长股投资不久的新投资者、或者心态不是很好的投资者,很容易开始怀疑自己持有股票的基本面,怀疑成长股投资的方法逻辑,怀疑股市是不是就这样永远跌个没完没了。在怀疑中、害怕中,割掉了手中底部附近的优质筹码。

    那么长期投资成长股真的有效吗?

    我们来看看成长股投资大师彼得.林奇是怎么说的,他在1990年演讲中说到:“我想和你们谈谈沃尔玛这家公司,该公司于1970年上市。当时它们有38家店,一个漂亮的历史经营记录和一个坚实的资产负债表。在经过分拆调整后,它的售价是8美分1股,当然沃尔玛的股票受欢迎永远不是因为分拆这个原因。你可能会告诉自己,如果我不在下个月买进沃尔玛的股票的话,我将错过一生中最好的投资机会。5年后,沃尔玛有125家店,利润增长至5年前的7倍。你猜怎样?股价上涨至5年前的5倍,达到41美分1股。截至1980年12月,沃尔玛有275家店,利润再次上升至5年前的5倍。你猜怎样?股价上涨至5年前的5倍,现在是1.89美元1股。”

    “1985年12月,它有859家店,这并没有把山姆会员店计算在内。在这个5年期间内,利润上涨至原来的6倍,股价现在是15.94美元。因此你可以告诉你自己,天啊,这只股票从8美分上涨到15.94美元。我买入的太迟了,太疯狂了,我不应该再买入这些笨重的巨型公司了。不,你此时买入还不晚,一点不晚。因为今天沃尔玛的收盘价是50美元。你有充足的时间买入。”

    “1980年,沃尔玛已经上市10年了。它的销售收入超过了10亿美元,资产负债表好得不得了,经营记录良好。真正让人惊讶的就是投资于沃尔玛可能并不会给你带来巨额的盈利,但是如果你在1980年买入沃尔玛,持有至1990年的今日你仍然能够赚25倍,在这一时期,这种回报率将把麦哲伦基金打得落花流水。”

    看了彼得.林奇的说的,或许你还有疑问,因为那是说的美国,中国没有沃尔玛这样的公司。好吧,对于投资股票时间不长的你,抱有这样的疑问是正常的。那么是不是只有美国才有成长股呢?是不是只有美国才有沃尔玛这样伟大的公司呢?


    投资成长股并不是非要买到十倍股、百倍股,真正的意义在于成长股靠企业的持续发展壮大、业绩的不断快速增长,从而推动股价的不断持续上涨。同时由于公司发展带来的业绩持续快速增长,给股价快速上涨中遇到调整风险时形成实质性的支撑。投资成长股,除了赚市场博弈的钱,更多、更重要的是赚企业发展成长的钱。去寻找你的大行业小公司、业绩持续快速增长、管理有道、仍未被大多数投资者发现的优质成长股,就如从众多鱼苗中去寻找属于你的小鲸鱼苗,等待它在大海中慢慢成长、变大。

    从上述由此可见,成长股长线投资是一种实用、有效的投资方式!

    三、散户怎样才能拿住优质成长股


    那么怎样才能使自己有信心在合理的估值区域拿住优质成长股筹码呢?

    1.逢低潜伏,低成本是拿住牛股的有利条件。不要在短期上涨过快和严重透支时追高买入,事实证明较低的成本是能够长期拿住一只牛股的有利条件。因为当你成本较低,遇到较大调整或是回撤时,你可能被套不会太深,甚至可能还有利润,这样心理上人性弱点的恐惧压力就会小很多,从而有利于自己能够长期拿的住优质成长股。

    2.基本面优秀,业绩持续增长,估值合理,好的个股使你拥有持股的底气。当你手中持有的是业绩持续下滑、公司管理不善、产品没有核心竞争力、股价因为不能产生实际业绩的概念股,因此持有这种公司是没有底气的。而当自己持有的是业绩持续增长、公司管理优秀、产品具有核心竞争力、短期内没有大幅炒作导致估值过高、行业前景广阔的优质成长股,那么你将拥有面临股价调整而不乱,山崩于前而不惊的镇定,成功的持股直到收获。

    3.像了解你的孩子一样,去了解你手中持有的公司。短线炒股,也许花上几分钟看看K线图和当天热点就可以做投资决定了。而长线投资,你必须深入的去了解这家公司。了解公司的战略布局方向、了解公司的财务报表稳健性状况和业绩增长情况、了解公司的产品是否具有核心竞争力和巨大成长空间、了解公司当下遇到的困难、了解和预判未来几个季度公司业绩可能的变化情况,做到了如指掌、心中有数,则遇事不乱。

    4.心态要好,大道无为,不急而速,不在乎一时的得失。投资股票一定要心态好,其实很多东西我们都学了,但为什么还是做不好呢?因为虽然学了很多,但还是心态不好,做不到知行合一,也很难赚钱。所以炒股炒到最后,炒的是心。在成长股投资中,我们一定要有耐心,同时也需要信心,这份耐心是出自于你对公司未来的期待和投资中长期的磨砺,这份信心是来自于你对公司各方面情况的详细了解。不要因为别的股涨了,而自己手中持有的优质股一时没有上涨就慌着卖掉。不要因为自己持有的优质股一时的调整就怀疑公司的价值,而是我们应该冷静、理智的认真再分析一次公司基本面有没有发生重大的恶化,如果基本面仍然是继续向好,且估值没有严重透支,那么我们就应该继续耐心持有,不再乎一时的得失。

    5.不要融资借钱、不要把急用的钱用来买股票。当你大量高杠杆融资买入股票后,时间就站在了你的对立面,你买的股票必须能够立即持续上涨,否则你将付出惨痛的代价。当你用自己闲置的资金买入优质的公司股票,时间站在了你的这边,此时时间成了你的朋友,因为好的公司迟早会上涨,而你又有足够的时间和耐心能够等到黎明的到来!

    6.长期实战后的投资经验,并形成一种正确的强化观念。对于实战经验不丰富的投资者,你可能在初次投资成长股时表现的信心不足,不知道这种投资模式是否可行?一旦稍微遇见一点回调,那么你可能很快会过早的下车,而错失赚钱的良机。当我们多经历几次失败和成功之后,随着投资成长股的经验逐渐丰富,形成了正确的投资观念,那么就能从容面对中途遇到的情况。

    7.多回顾历史,用现实的数据证实成长股投资的有效性。俗话说以人为鉴,可以明得失;以史为鉴,可以知兴替。历史不会简单的重复,但是历史总是惊人的相似,历史的经验很多地方总是值得我们回顾和学习借鉴。尤其股票的投资,总是在涨跌之下、牛熊之中,不断的重复循环。老子说,道法自然,万事万物都有它自身的运行规律。我们要去回顾历史、观察规律、掌握规律、运用规律。我们多去回顾一下历史的规律,同时通过事实的成功例子,增强自己成长股投资的持股信心。

    8.适当的分散风险,持有能力范围内的几只股。当你持有一只股票,那么一只股每天难免波动会比较大。同时也怕遇见黑天鹅,所以适当持有自己能力能够理解经营、精力足够持续跟踪的能力圈范围内的几只股票。太多了不好,因为精力有限,可能分析和跟踪会有所不足。太少了也不好,因为如果长期持有一只股,常在桥下走,哪有不湿脚,难免遇上黑天鹅,不利于稳健的投资心态。

    四、总结


    通过前面的总结,我们得出散户投资成长股在时间和精力上比较悠闲,而且通过历史的牛股回顾,我们可以清楚的证明成长股投资法的有效性,通过正确的运用和磨练我们能够拿住优质成长股,享受企业高速成长给我们带来的丰厚回报。在投资成长股时,有一个需要重点提醒的事,历史上大部分超级大牛股都具有一定时代的特征,符合当时经济的发展方向。比如2000年后城镇化的快速发展产生了万科A这样的超级百倍大牛股,同时房地产的快速发展和经济的快速增长,也带动了空调市场的快速增长,从而产生了像格力电器这样的超级大牛股。

    产生这些超级大牛股的必备两个条件:


    1.公司是大行业小公司。公司行业空间巨大,但是公司当时的市值规模对比行业空间还非常的小,从而为未来持续快速发展奠定成长空间的基础。

    2.公司符合当时经济的发展方向。我们从举例中看出,大部分超级大牛股,他们都是符合当时经济增长的方向,拥有市场环境的巨大需求。



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